Le rôle principal des banques centrales est de gérer les ressources et les politiques d'investissement d'une nation sur le long terme.

Autrefois monnaie officielle, l'or est devenu la pierre angulaire de la gestion moderne des réserves et est au cœur de la banque centrale depuis des siècles.

Selon le FMI, l'or est la troisième monnaie de réserve la plus répandue après le dollar américain et l'euro, et est détenu par plus de quatre banques centrales sur cinq. Le Conseil mondial de l'or a indiqué qu'il y avait environ 34 211 tonnes (1,7 billion d'euros) d'or physique hors sol détenu par les banques centrales au 31 décembre 2020. Cela représente environ 17 % du total des stocks d'or physique en surface.

Les réserves d'or des banques centrales sont souvent subdivisées en deux aspects:

• La liquidité : Pour faire face aux prélèvements à court terme
• Investissement : Pour des périodes plus longues afin d'améliorer le rendement du portefeuille

Raisons pour lesquelles les banques centrales détiennent de l'or physique dans leurs réserves:

• Position historique (c'est-à-dire les avoirs hérités)
• Statut de réserve de valeur à long terme
• Rendement et performance pendant la crise
• Actif sûr qui présente un risque de défaut limité et un risque de crédit nul.
• Efficacité en tant que diversificateur de portefeuille (c'est-à-dire couverture contre d'autres actifs de réserve) et dédollarisation.
• Sécurité d'accès aux prêts lorsqu'il est utilisé comme garantie pour obtenir des liquidités urgentes en cas d'urgence nationale et pour satisfaire aux obligations de la dette extérieure.
• Gestion des échanges compensatoires

Enquête Sur L'Or Des Banques Centrales 2021

World Gold Council Faits Marquants:

La proportion de banques centrales détenant des réserves totales plus élevées qu'il y a cinq ans a augmenté à 68 %, contre 53 % en 2020.Le rebond a été entièrement concentré dans les banques centrales des marchés émergents et des économies en développement (EMDE), avec 75 % des répondants EMDE déclarant des réserves totales plus élevées, contre 53 % l'année dernière.

"Comme tampon contre les crises de balance des paiements" reste les raisons les plus pertinentes pour la croissance des réserves totales, bien que la proportion ait diminué par rapport à l'année dernière. "L'augmentation des flux commerciaux transfrontaliers, la politique de taux de change et la protection du système financier national sont autant de raisons qui ont sensiblement diminué.

Les "taux d'intérêt négatifs" ont été jugés pertinents par le plus grand nombre de répondants, à égalité avec "l'incertitude quant à la reprise économique après COVID-19", une option ajoutée cette année. La forte réaction à ces deux options souligne la complexité supplémentaire pour les gestionnaires de réserves découlant de la pandémie.

Les répondants sont mitigés quant au rôle futur du dollar américain, 50 % d'entre eux estimant que le dollar occupera une position plus faible qu'actuellement. Ce résultat est similaire à celui de l'année dernière.

Le rôle futur de l'euro a également suscité des prévisions mitigées de la part des répondants, 64% d'entre eux affirmant qu'il occupera une proportion similaire ou inférieure à sa position actuelle. Ces résultats sont très similaires à ceux de l'enquête de l'année dernière.

Philippines - Programme D'Achat Local

La loi populaire sur l'exploitation minière à petite échelle, introduite en 2001, coïncide avec la loi philippine sur l'exploitation minière. La loi sur l'exploitation minière à petite échelle stipule que tous les mineurs à petite échelle doivent vendre leur or à la banque centrale BSP via des guichets d'achat désignés.

Entre 1997 et 2011, la valeur de l'or à petite échelle vendu à la BSP a bondi de 4,5 milliards (mds) de pesos à 34,6 mds de pesos, soit une multiplication par près de huit en moins de 15 ans.

Mongolie - Achats D'Or

La Banque centrale de Mongolie (BoM) a acheté plus de 19 t d'or au cours des seuls dix premiers mois de 2020. La production officielle d'or s'est élevée à un peu moins de 20t en 2020.

Équateur - L'Or Comme Garantie

La Banque centrale de l'Équateur BCE reconnaît le rôle que l'or peut jouer dans la gestion efficace des réserves.

Les gestionnaires de réserves ont fréquemment recours à des opérations de swap d'or, en mettant en gage une partie de leur or en échange de devises fortes pendant une période déterminée. Au moment du remboursement des devises, l'or est restitué à la BCE.

La banque centrale a conclu un tel swap en mars 2020, levant ainsi 300 millions de dollars US à un moment où des liquidités supplémentaires étaient nécessaires pour faire face au stress généralisé du marché et à l'extrême instabilité financière causés par la pandémie. Cette utilisation active des réserves d'or souligne l'importance du programme d'achat d'or de la BCE en tant qu'outil clé de l'arsenal de la banque centrale.

Éthiopie - Améliorer Les Moyens De Subsistance

La National Bank of Ethiopia (NBE), la banque centrale du pays, joue un rôle central dans la formalisation du secteur de l'exploitation aurifère artisanale. La banque centrale est chargée d'acheter des dépôts d'or localement et de les vendre sur les marchés internationaux, tandis que le ministère des Mines est chargé de vérifier la pureté de l'or acheté par la NBE.

Le secteur créerait un moyen de subsistance indirect pour 7,5 millions de personnes, générant près de 303 millions de dollars de revenus au cours des cinq derniers mois de 2020, malgré la pandémie de Covid-19.

La gestion de la chaîne d'approvisionnement en or est la gestion du flux de biens et de services ainsi que la supervision des processus qui transforment les matériaux d'origine en produits finaux.

Elle consiste à livrer le bon produit au bon moment, au bon endroit et au bon prix.

Le résultat est une utilisation optimale des ressources, une augmentation de l'efficacité de la production, une réduction des coûts et une maximisation des profits.

Nous fournissons des solutions et des services spécialisés aux banques centrales, aux gouvernements, aux ministères des mines et à d'autres entités concernées pour atteindre l'objectif de gestion de la chaîne d'approvisionnement en or.

Cela comprend l'établissement et la mise en œuvre d'une réglementation et de procédures relatives à la chaîne de possession (de l'extraction minière au retour de l'or sur le marché) basées sur les lignes directrices de l'OCDE, acceptées dans le monde entier, pour un approvisionnement responsable en or provenant de zones affectées par des conflits et à haut risque.

• Lutte contre le blanchiment d'argent
• Lutte contre le financement du terrorisme
• Lutte contre les violations des droits de l'homme, le travail forcé et les pires formes de travail des enfants.
• Technologie de production d'or à haut rendement et respectueuse de l'environnement
• Atténuation des risques liés à la corruption, aux pots-de-vin, à la contrebande, au non-paiement des taxes gouvernementales et à d'autres activités illégales.

Cela nécessite des activités continues sur le terrain pour identifier, évaluer, atténuer, signaler et surveiller en permanence les risques opérationnels et financiers.

Chaîne D'Approvisionnement Responsable

La gestion de la chaîne d'approvisionnement en or est la gestion du flux de biens et de services ainsi que la supervision des processus qui transforment les matériaux d'origine en produits finaux.

Elle consiste à livrer le bon produit au bon moment, au bon endroit et au bon prix.

Le résultat est une utilisation optimale des ressources, une augmentation de l'efficacité de la production, une réduction des coûts et une maximisation des profits.

Nous fournissons des solutions et des services spécialisés aux banques centrales, aux gouvernements, aux ministères des mines et à d'autres entités concernées pour atteindre l'objectif de gestion de la chaîne d'approvisionnement en or.

Cela comprend l'établissement et la mise en œuvre d'une réglementation et de procédures relatives à la chaîne de possession (de l'extraction minière au retour de l'or sur le marché) basées sur les lignes directrices de l'OCDE, acceptées dans le monde entier, pour un approvisionnement responsable en or provenant de zones affectées par des conflits et à haut risque.

• Lutte contre le blanchiment d'argent
• Lutte contre le financement du terrorisme
• Lutte contre les violations des droits de l'homme, le travail forcé et les pires formes de travail des enfants.
• Technologie de production d'or à haut rendement et respectueuse de l'environnement
• Atténuation des risques liés à la corruption, aux pots-de-vin, à la contrebande, au non-paiement des taxes gouvernementales et à d'autres activités illégales.

Cela nécessite des activités continues sur le terrain pour identifier, évaluer, atténuer, signaler et surveiller en permanence les risques opérationnels et financiers.