Yeni bir haftaya başlarken kıymetli madenler özelinde gözler; Amerika’nın enflasyon raporları ile birlikte Ortadoğu’da yaşanacak çatışmalarda olacak! Hafta genelinde FOMC üyelerinin konuşmaları piyasada sözlü yönlendirme niteliğinde değerlendirilebilir.
Özellikle haftanın üçüncü işlem gününde geçtiğimiz ay FED faiz kararının Toplantı Tutanakları yayınlanacak! Tutanaklarda geleceğe dair faiz patikasının ipuçları yatırımcılar tarafından araştırılıyor olacak.
Haftanın dördüncü işlem günü volatilitede haftanın geri kalan günlerine nazaran yükseliş bekleyebiliriz. Amerika’dan kritik Çekirdek Tüketici Fiyat Endeksi ile Tüketici Fiyat Endeksi verileri açıklanacak! Çekirdek Tüketici Fiyat Endeksi enerji ve gıda maliyetleri haricinde oluşan enflasyon raporu olarak değerlendirilir ve beklentiler aylık olarak %0,2 civarında oluşurken bir önceki ay %0,3 olarak açıklanmıştı. Manşet enflasyon raporunda ise beklentiler %0,1 olarak belirlenirken bir önceki veri %0,2 olarak açıklanmıştı. Yani genel olarak enflasyonda düşüş beklentisi ön planda. Verileri 2 senaryo olarak yorumlarsak; birinci senaryo enflasyonda beklentilerin üzerinde açıklanması durumunda FED’den Kasım ayında 0,25 bp faiz indirim ihtimali değer kazanırken normal şartlarda kıymetli madenlerde satışlar gözlemleyebiliriz. İkinci senaryoda ise; beklentiler dahilinde veya beklentilerin altında açıklanacak enflasyon raporlarında; ABD’de enflasyon düşüyor, o sebeple Kasım ayında 0,50 bp faiz indirim ihtimali bir miktar desteklenebilir. Bu durumda ise kıymetli madenler cephesinde alıcılar tekrar aktif olabilir.
Öte yandan sadece veri ekonomisi sebebiyle kıymetli madenler fiyatlamasını sürdürmüyor, jeopolitik gündem cephesinde İsrail’in İran’a misilleme saldırısı bekleniyor. Bu noktada saldırının dozajı piyasaları doğrudan ilgilendiriyor. Olası nükleer veya petrol tesislerine saldırı ihtimali İran’ın misilleme saldırısının kapılarını açabilir. Bu durumda jeopolitik gerginlik yerini bölgesel savaş ihtimaline bırakabilir ve güvenli liman olan kıymetli madenlere olan talep artabilir. Keza geçtiğimiz hafta ABD’nin istihdam piyasasındaki iyileşme sürecinde kıymetli madenlere olan talebin azalması beklenirken düşüşlerin sınırlı olmasının sebebi savaşın bölgesel olma ihtimalidir. Özet olarak piyasalar hem enflasyon hem de Ortadoğu’dan gelecek haberleri fiyatlıyor olacak!
Amerika Enflasyon Oranı (Yıllık) (US Inflation Rate (YoY))
Teknik özet; haftaya başlarken ons altın $2650 bölgesinden başladı, ons gümüş ise $32.20 civarında haftaya başladı. Öte yandan kıymetli madenlerin gözü Ortadoğu’da ve FED’in hamlelerinde olmaya devam edecek. Özellikle savaşın bölgesel olma ihtimali artarsa güvenli liman niteliğinde değerlendirilen kıymetli madenlere olan talebin artışını gözlemleyebiliriz. Öte yandan ons altında Türkiye’den de talep artışı gözlemlenmeye devam ediyor. Özellikle ithat kotası sebebiyle iç talebin artışı da fiyat farklılıklarına yol açmaya devam ediyor. Hafta başlangıcında ons bazında global piyasalar ile Türkiye piyasası arasındaki fark $125 civarında başladı. Özellikle Ortadoğu’da savaş ihtimali enerji maliyetlerini artıracağından kaynaklı cari açığın daha da artmasını bekleyebiliriz, bu durumda kotanın cari açıktan sebep getirildiğini düşünürsek, kotanın devam etmesini bekleyebiliriz.
Uyarı: Burada yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan ve hiçbir şekilde yönlendirici nitelikte olmayan içerik, yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
